Kromě klasické Price Action existují i pokročilejší metody analýzy trhu. Market Profile patří mezi profesionální nástroje využívané i institucionálními obchodníky, protože umožňuje číst strukturu trhu a identifikovat oblasti férové hodnoty. V článku si podrobně vysvětlíme, co je Market Profile, jak funguje a jak jej lze využít v praxi.
Obsah článku
- Co je Market Profile?
- Jak vypadá profil trhu?
- Klíčové úrovně Market Profile
- Ukázka obchodu
- Jak začít úspěšně obchodovat i když jsem začátečník?
Nejlepší brokeři v České republice
1.
XTB
Váš kapitál je spojen s rizikem
2.
eToro
Váš kapitál je spojen s rizikem
3.
RoboMarkets
Váš kapitál je spojen s rizikem
4.
Saxo Bank
Váš kapitál je spojen s rizikem
Co je Market Profile?
Market Profile byl vytvořen profesionálním obchodníkem Peterem Steidlmayerem, který působil na burze Chicago Board of Trade (CBOT).
Jeho základní myšlenkou bylo vytvořit metodu, pomocí které by mohl vidět, kde v rámci dne probíhala největší obchodní aktivita a jaké je rozložení této aktivity na jednotlivých cenových úrovních.
Market Profile vychází z principů aukční teorie (Auction Market Theory), podle které se trh neustále snaží najít rovnovážnou (férovou) cenu mezi kupujícími a prodávajícími.
Prostřednictvím této metodiky můžeme sledovat, jak se aukční proces na trhu vyvíjí. Obchodní metoda Market Profile znázorňuje oblasti, kde účastníci trhu vnímají férovou cenu (hodnotu) podkladového aktiva, a zároveň identifikuje cenové úrovně, na kterých je cena nadhodnocena nebo podhodnocena.
Metoda Market Profile zobrazuje místa:
- Na kterých byla větší ochota účastníků trhu realizovat své obchody (zobchodovalo se tam velké množství objednávek),
- a naopak, na kterých cenových úrovních nebyl velký zájem obchodovat a zobchodovalo se tam malé množství objednávek.
Klíčová likvidita
Na místech, kde je realizován velký objem obchodů, jsou přítomni „velcí hráči“ (banky, fondy, pojišťovny…), kteří trh ovládají díky obrovskému finančnímu kapitálu.
„Velcí hráči“, k realizaci svých objednávek, potřebují likviditu (velkou aktivitu nakupujících a prodávajících) a tu najdou na cenových úrovních, kde se zobchodovalo velké množství objednávek (cenové úrovně, kde je velké volume).
Prostřednictvím Market Profile může obchodník s vyšší pravděpodobností identifikovat oblasti, kde se cena může zastavit, reagovat nebo pokračovat v pohybu.
Jak vypadá Market Profile?
Pomocí metody Market Profile obchodník analyzuje trh díky profilu trhu. Profil trhu je grafické zobrazení tržních informací. Ten se může skládat z TPO nebo objemu obchodů (volume profile).
TPO
Základním stavebním kamenem Market Profile jsou TPO (time price oportunity). TPO jsou zobrazovány jako abecední písmena.
Po otevření nového profilu se jednotlivé TPO vykreslí na každé cenové hladině, kde trh obchodoval a bude se vykreslovat určitý časový interval, podle zvoleného časového rámce (time frame). Například při zvoleném 30 min. time frame, každé jedno TPO v profilu představuje 30 minut vývoje ceny v čase.
Každé písmeno v profilu poskytuje obchodníkovi stejné informace jako poskytuje svíčkový graf (open, high, low, close). V každém TPO se nachází na jedné cenové úrovni čtvereček, který představuje close předchozího a open aktuálního TPO.
Přečtěte si také ›› Co je obchodní metoda Price Action
Původní nastavení pro trvání jednoho TPO, které používal Peter Steidlmayer, bylo 30 minut.
Profil tvořen z TPO si může obchodník rozdělit na jednotlivá písmena a analyzovat tak, jak se cena vyvíjela v čase (rozdělené TPO v profilu) nebo může všechny TPO spojit a analyzovat, kde se cena nejvíce pohybovala v rámci jednoho profilu (spojené TPO).
Podívejte se na názorný příklad zobrazení vývoje jednoho dne na trhu AUD/CAD pomocí svíčkového grafu a Market Profile s rozdělenými a spojenými TPO.
Objemový profil
V objemovém profilu (volume profile) se nachází histogram realizovaných objemů obchodů.
Histogram graficky zobrazuje evidenci realizovaných obchodů. Na cenových úrovních, kde se realizovalo velké množství objednávek (velké volume) se v histogramu zaznamená dlouhá úsečka. Naopak na cenových úrovních, kde se realizovalo jen malé množství objednávek (malé volume), se v histogramu zobrazí krátká úsečka.
V přehledné formě tak obchodník vidí, na jakých cenových úrovních byl zájem obchodovat a naopak, na jakých cenách nebyla ochota účastníků trhu realizovat své obchody.
Klíčové úrovně Market Profile
Místa, na kterých se setkala velká část nakupujících a prodávajících, často fungují jako významné oblasti podpory, rezistence nebo cenové magnety.
Známe dvě hlavní úrovně této metody:
Bod kontroly (POC – point of control)
POC je cenová úroveň na profilu, na níž se „obtisklo“ nejvíce TPO. Je to bod, kde se trh zdržoval nejdelší dobu.
Pomocí objemového histogramu se vypočítává objemové POC (volume POC). VPOC je přesná cenová úroveň, na níž se v rámci jednoho profilu zobchodovalo největší množství objednávek.
Oblast hodnoty (Value Area – VA)
Value Area je cenová oblast, v níž se zobchodovalo 68,2% objemů obchodů. Účastníci trhu vnímají tuto oblast v cenovém pojetí jako férovou.
Ceny pod nebo nad VA účastníci trhu vnímají jako nefér. Ceny pod VA se zdají příliš levné, a naopak ceny nad VA se zdají účastníkům trhu příliš drahé.
Hranice oblasti hodnoty jsou ve vzdálenosti 1 standardní odchylky od POC. Horní hranici oblasti hodnoty nazýváme VAH (Value Area High), spodní hranici oblasti hodnoty nazýváme VAL (Value Area Low).
Oblast hodnoty může být určena z:
- Písmen (TPO) – oblast hodnoty je vypočtena z TPO, tam kde trh v rámci času nejvíce setrval.
- Objemu obchodů (Volume) – oblast hodnoty je vypočtena z realizovaných objemů obchodů.
Ukázka použití metody Market Profile
Podívejme se na obchodní příležitost, která se naskytla na futures trhu eura (6E). Jeden profil představuje vývoj ceny eura za jeden obchodní den. Na obrázku jsou TPO znázorněny jako vertikální úsečky bez písmenného rozlišení.
Následující historický příklad z července 2017 ukazuje praktické využití analýzy pomocí Market Profile.
Dne 21. 7. 2017 začala cena rotovat, v rozmezí cca 65 pipů, kolem ceny 1,16800. Po čtyřech dnech netrendového vývoje, dne 27. 7. 2017 cena prudce vyrostla nad úroveň této rotace.
Pomocí Market Profile si umíme spojit tyto čtyři profily dohromady. Spojením těchto čtyř dnů vznikla velká objemová oblast, v níž se realizovalo velké množství obchodů.
Hned následující den 28. 7. 2017, cena šla testovat tuto úroveň, aby zjistila, zda se tam nacházejí kupující, kteří včera vytlačili cenu nahoru. Při testu ceny písmenného a objemového POC, ze čtyřdenní rotace, se cena eura odrazila směrem nahoru a pokračoval růst ceny až k lokálnímu high.
Od testu písmenkového a objemového POC, cena vytvořila reakci přesahující 100 pipů směrem nahoru.
Přečtěte si také ›› Nejlepší Forex brokeři pro české obchodníky
Závěr
Vysvětlili jsme si, jak funguje obchodní metoda Market Profile.
Tato metoda je vhodná zejména pro tradery, kteří obchodují intradenní nebo swingové strategie a chtějí lépe porozumět distribuci objemu a času na cenových úrovních.
Pokud vás svět tradingu zaujal, další hodnotné články naleznete v naší Akademii obchodování na burze.
Existuje i skupinka traderů a investorů, pro které je analýza struktury trhu španělskou vesnicí. Pokud i vy byste rádi investovali své peníze, ale nevyznáte se v grafech, můžete automaticky kopírovat populární obchodníky v největší investiční síti eToro. Více informací naleznete v naší eToro recenzi.
Poučení: Copy Trading nepředstavuje investiční poradenství. Hodnota vašich investic může stoupat nebo klesat. Váš kapitál je spojen s rizikem.
Líbil se vám tento článek? Doporučte jej i svým přátelům. Pomůžete tak rozšířit kvalitní informace o obchodování na burze. Nenechte si ujít další novinky ze světa tradingu a přidejte se k nám i na Facebooku.
Diskuse k článku