Tape Reading patří k nejpokročilejším obchodním metodám, které umožňují sledovat tok realizovaných i čekajících objednávek přímo z order booku v reálném čase. V článku si podrobně vysvětlíme, co je Tape Reading, jak funguje a jak jej lze využít v praxi.
Obsah článku
- Co je Tape Reading?
- Nástroje
- Depth of Market (DOM)
- Time & Sales
- Heatmapa
- Ukázka obchodu
- Jak začít úspěšně obchodovat i když jsem začátečník?
Nejlepší brokeři v České republice
1.
XTB
Váš kapitál je spojen s rizikem
2.
eToro
Váš kapitál je spojen s rizikem
3.
RoboMarkets
Váš kapitál je spojen s rizikem
4.
Saxo Bank
Váš kapitál je spojen s rizikem
Co je Tape Reading?
Tape Reading je obchodní metoda, která pracuje přímo s order bookem a časovou posloupností realizovaných transakcí.
Prostřednictvím specializovaných nástrojů obchodník sleduje tok všech zobchodovaných objednávek na straně bid/ask. Zároveň analyzuje velikost a chování čekajících (limitních) objednávek v hloubce trhu.
Na rozdíl od footprintů, které agregují data do časových úseků, Tape Reading umožňuje sledovat přesné pořadí, čas a objem jednotlivých vyplněných objednávek v reálném čase.
Trader tak získává detailní přehled o aktuální interakci mezi agresivními market objednávkami a pasivními limitními objednávkami v order booku.
Údaje o realizovaných a čekajících (limitních) objednávkách se mění během milisekund. Na nejnižších časových rámcích se nachází převaha obchodujících počítačových algoritmů HFT (High Frequency Trading), které své objednávky stahují a vkládají na trh během milisekund.
Porozumět principu vyplňování objednávek a odhadnout, která vyplněná objednávka byla pasivní-limitní nebo agresivní-market vyžaduje velké množství hodin strávených sledováním grafů.
Nástroje pro Tape Reading
Při obchodování pomocí metody Tape Reading se používají různé nástroje a vizualizace.
Depth of Market (DOM)
Depth of market (DOM nebo market depth), můžeme v češtině nazvat jako hloubka trhu. DOM obchodníkovi poskytuje údaje o realizovaných i čekajících limitních objednávkách.
V okně aplikace DOM se na aktuální tržní ceně (v závorce) zobrazuje velikost poslední realizované objednávky. Analyzování toku všech realizovaných objednávek je v klasickém okně DOM velmi obtížné.
DOM je velmi užitečný při analýze čekajících objednávek. Okno DOM zobrazuje na nejbližších cenových úrovních od aktuální tržní ceny množství čekajících (limitních) objednávek, které takzvaně „visí“ v trhu a čekají na vyplnění.
Nákupní a prodejní limitní objednávky jsou v okně DOM rozděleny ve sloupcích buy a sell. Obchodník tak získává lepší přehled o tom, na které straně je převaha čekajících objednávek.
Přečtěte si také ›› Jak funguje obchodování na Forexu?
Velcí investoři se na trhu již neschovají
Zvýšené množství čekajících objednávek signalizuje přítomnost „velkých hráčů“ (banky, fondy, pojišťovny) na trhu.
„Velcí hráči“ si mohou pomocí čekajících objednávek připravit svůj vstup do obchodní pozice. Velké množství čekajících objednávek na jedné ceně může představovat jakousi „bariéru“, přes kterou bude mít cena problém projít.
Je to velmi užitečné hlavně v situacích, pokud například držíte long pozici a 2–3 tiky před vašim příkazem Take Profit se objeví velká čekající sell objednávka.
V tom momentě získáváte informaci, že cena s velkou pravděpodobností bude mít problém dostat se na vaši plánovanou cenovou úroveň a je vhodnější ukončit alespoň polovičku pozice těsně před touto limitní objednávkou.
Time & Sales
Time & Sales poskytuje podrobnější přehled o toku realizovaných objednávek než DOM.
V okně Time & Sales vidíme limitní objednávky pouze na aktuální bid/ask ceně. Pro analýzu limitních objednávek je to nedostačující a tento údaj obchodníkovi poslouží jen pro základní přehled.
Na druhé straně v okně Time & Sales můžeme lépe analyzovat vývoj trhu díky podrobnějším údajům o všech realizovaných objednávkách. Máme možnost přesně vidět kdy, na jaké ceně a v jakém množství se realizovaly jednotlivé objednávky.
V Time & Sales si obchodník může nastavit filtr pro zobrazení velkých jednorázových objednávek (block objednávka).
Na ilustračním obrázku jsme nastavili filtr pro zobrazování block objednávek od 30 kontraktů výše. Pokud se v trhu vyplnila jednorázová objednávka s vyšším počtem kontraktů než 30, v okně Time & Sales se vedle velikosti realizované objednávky zobrazil popisek „BLOCK“.
Jak HFT mění podobu velkých objednávek
V dnešní době na nejlikvidnějších finančních trzích obchoduje převaha sofistikovaných počítačových programů HFT (High Frequency Trading), které používají „velcí hráči“.
Pomocí HFT jsou „velcí hráči“ schopni své objednávky rozdrobit do jednotek kontraktů. Dělají to proto, aby je v trhu nebylo velmi vidět a neupozorňovali tak na svou aktivitu.
Proto velké blokové objednávky uvidíte v okně Time & Sales jen málokdy a většinu času uvidíte naskakovat realizované objednávky do velikosti cca 10 kontraktů v závislosti na trhu.
Heatmapa
Pro pokročilou analýzu pomocí metody Tape Reading existují specializované analytické softwary, které kombinují data z nástrojů Time & Sales a Depth of Market (DOM).
Na rozdíl od klasického DOM tyto platformy neukazují jen aktuální stav hloubky trhu, ale umožňují sledovat i historické změny v čekajících limitních objednávkách.
Součástí některých profesionálních nástrojů je takzvaná heatmapa (liquidity heatmap). Jde o vizualizační nástroj, který graficky zobrazuje koncentraci čekajících limitních objednávek (likvidity) v order booku v čase.
Heatmapa pomáhá traderovi:
- vizuálněji a přehledněji vidět, na jakých cenách, v jakém množství a jak dlouho byly zadané limitní objednávky,
- kdy a v jakém množství byly vyplněny,
- nebo v jakém čase je někdo stáhl z trhu.
Ukázka použití metody Tape Reading
Následující historický příklad ze srpna 2017 ukazuje praktické využití analýzy pomocí Tape Reading.
K analýze jsme použili heatmapu, kterou jsme aplikovali na futures trh ropy (Crude Oil).
Dne 21. 8. 2017 se během americké seance na ceně 48,30 USD za barel zobrazila velká nákupní limitní objednávka, která signalizovala přítomnost „velkého hráče“ v trhu. Přibližně o 20 minut později se cena ropy přiblížila k této limitní objednávce. Cena otestovala na tik přesně tuto velkou nákupní čekající objednávku.
Dva tiky nad touto limitní objednávkou se navíc vyplnila obrovská objednávka (414 kontraktů). Cena pak odskočila od čekající nákupní objednávky výše a začala růst.
Na trhu vznikl nákupní výběžek, který byl v následujících minutách testován, aby potvrdil pokračující růst ceny.
Závěr
Vysvětlili jsme si, jak funguje obchodní metoda Tape Reading.
Tape Reading patří mezi nejtechničtější formy intradenního obchodování, protože vyžaduje schopnost rychle interpretovat změny v order booku a tok realizovaných objednávek v reálném čase.
Tato metoda je vhodná zejména pro tradery, kteří chtějí pracovat s primárními tržními daty a rozumět krátkodobé dynamice nabídky a poptávky na nejnižších časových rámcích.
Zároveň vyžaduje disciplinovaný obchodní plán, rychlé rozhodování a dostatečnou praxi při práci s profesionálním analytickým softwarem.
Pokud vás svět tradingu zaujal, další hodnotné články naleznete v naší Akademii obchodování na burze.
Pro velké množství traderů je analýza realizovaných a limitních objednávek velmi složitá. Pokud i vy byste rádi investovali své peníze, ale nevyznáte se v grafech, můžete automaticky kopírovat populární obchodníky v největší investiční platformě eToro. Více informací naleznete v naší eToro recenzi.
Poučení: Copy Trading nepředstavuje investiční poradenství. Hodnota vašich investic může stoupat nebo klesat. Váš kapitál je spojen s rizikem.
Líbil se vám tento článek? Doporučte jej i svým přátelům. Pomůžete tak rozšířit kvalitní informace o obchodování na burze. Nenechte si ujít další novinky ze světa tradingu a přidejte se k nám i na Facebooku.
Diskuse k článku