SENTIMENT TRHU - vysvětlení pro začátečníky v 2024

V tomto článku vás seznámíme s pojmem sentiment trhu na Forexu. Sentiment trhu pomáhá potvrdit aktuální trend a upozorňuje tradera na jeho pravděpodobný konec. Všechno podstatné si ukážeme i na názorných příkladech.

Partner článku

RoboMarkets

Partnerem článku je broker RoboMarkets. Investujte do více než 14 000 instrumentů prostřednictvím oceňované platformy R StocksTrader.

Recenze RoboMarkets

Obsah

Co je to tržní sentiment?
Jaké faktory ovlivňují sentiment na Forexovém trhu?
Indikátory pro hodnocení sentimentu
Využití Forex sentimentu při tradingu
Závěr článku

Co je sentiment trhu

Sentiment trhu zobrazuje převládající náladu většiny účastníků trhu v určitém okamžiku. Slovo „sentiment“ má francouzský původ a znamená „pocit, náladu“.

Sentiment na trhu ukazuje, o co se v současnosti účastníci trhu zajímají – nákup finančního nástroje (skupiny aktiv) nebo jeho prodej.

Jinými slovy, sentiment trhu je aktuální rovnováha optimismu a pesimismu obchodníků, investorů a dalších “tržních hráčů” ohledně určitého finančního trhu nebo aktiva. Jedná se o určitý druh kolektivních emocí založených na určitých očekáváních.

Investorka analyzuje trhy — Očekávání jsou zpravidla formována zprávami a různými fundamentálními faktory.

Příklad

Pokud jsou účastníci trhu jisti, že akciový trh poroste, začnou aktivně nakupovat akcie a podporují tak býčí trend.
Naopak, pokud si bude většina investorů jistá, že cena akcií bude klesat a objeví se medvědí trend, začnou prodávat aktiva, u nichž očekávají, že brzy poklesnou. Výsledkem bude převis nabídky na trhu, což způsobí pokles cen.

Sentiment na Forexu ukazuje, co nyní většina účastníků trhu preferuje dělat: nakupovat nebo prodávat měny.

Obchodníci používají výrazy jako „nakoupit babky“ – to znamená, že obchodníci jsou připraveni nakoupit USD za jiné měny, nebo „prodat babky“ – což znamená, že obchodníci jsou připraveni prodat USD za jiné měny.

Sentiment a očekávání trhu ovlivňuje několik faktorů. Faktory podporující směnný kurz vytvářejí pozitivní sentiment (nálady k nákupu). Faktory, které sráží měnu, vytvářejí negativní tržní sentiment (nálady k prodeji).

Níže můžete prozkoumat faktory, které ovlivňují sentiment na devizovém trhu.

Jaké faktory ovlivňují sentiment na Forexu

Sentiment na trhu je většinou ovlivňován tzv. fundamentálními faktory. Ty zahrnují různé finanční, ekonomické a politické události, které přímo ovlivňují směnné kurzy. Tyto faktory jsou studovány skrze fundamentální analýzu.

Zde jsou nejdůležitější z těchto faktorů:

Měnová politika centrálních bank – Cykly zvyšování a snižování hlavní úrokové sazby mohou v národní měně vytvářet dlouhodobé uptrendy a downtrendy. Pokud obchodníci na trhu očekávají, že sazba poroste, bude tržní sentiment býčí (investoři na trhu budou připraveni nakupovat). Pokud lze očekávat pokles úrokové sazby, bude situace opačná.
Ekonomické faktory – Pokud jsou zprávy o ekonomice země pozitivní (HDP, zaměstnanost, výroba atd.), nálada na trhu ohledně dané měny se zlepší.
Politické faktory – volby, rezignace vlády, skandály, sankce atd. mohou vytvářet negativní tržní sentiment vůči měně.
Zvěsti a očekávání – zahrnují politické a ekonomické faktory, ale ve formě zvěstí a očekávání.
Vyšší moc – přírodní katastrofy, katastrofy způsobené člověkem, teroristické činy, epidemie. To vše může vytvářet vážný negativní sentiment vůči měně.

Vliv fundamentálních faktorů na Forex sentiment může být krátkodobý (několik minut až několik dní) nebo dlouhodobý (několik týdnů, měsíců, let).

Například informace o růstu nezaměstnanosti v minulém měsíci mohou mít krátkodobý negativní dopad na sentiment na trhu, zatímco oznámení šéfa centrální banky o nutnosti zvýšení úrokových sazeb může vytvořit dlouhodobý pozitivní sentiment vůči měně.

Jaké existují indikátory pro hodnocení sentimentu na Forexu

K detekci aktuální nálady na trhu lze použít různé indikátory. Snaží se vyhodnotit tržní sentiment a vyjádřit jej číselně nebo graficky. Podle nich lze dospět k závěru o aktuálních pozicích a názorech obchodníků a o tom, jak mohou ovlivnit pohyby cen.

Zde jsou tři populární indikátory pro hodnocení sentimentu na Forexu.

US Dollar Index (DXY)

DXY (index amerického dolaru) je hlavním indexem, který ukazuje aktuální sentiment trhu vůči vedoucí světové měně.

Směr, kterým se index ubírá (aktuální trend), odráží skutečnou tržní rovnováhu. Růst indexu znamená pozitivní tržní sentiment a růst USD vůči hlavním měnám, zatímco pokles indexu znamená negativní sentiment a oslabení amerického dolaru.

DXY se obchoduje na burzách v podobě futures kontraktů a opcí. Pomocí technické analýzy můžete analyzovat graf indexu a zjistit aktuální sentiment vůči USD (pozitivní, negativní nebo neutrální).

Graf US dolar indexu DXY — Graf DXY najdete na různých informačních zdrojích, jako je například tradingview.com.

Report COT (Commitments of Traders) pro měnové futures

Report COT (Commitments of Traders) je zveřejňován týdně a ukazuje souhrnné pozice různých obchodníků na futures trzích. COT je zveřejňován každý pátek americkou CFTC. Ačkoli tato data vychází z měnových futures kontraktů, tak silně korelují se spotovým Forex trhem.

COT report ukazuje čisté long (nákupní) a short (prodejní pozice) ve futures na měny (a jiných, dalších aktiv) tří skupin obchodníků:

Commercial Hedgers

Jsou velké společnosti a subjekty, které používají futures trhy k zajištění (hedging) svých rizik na trzích. Mírně ovlivňují obecný sentiment.
Large Traders (velcí obchodníci)

Jsou významnými institucionálními investory, hedge fondy a dalšími organizacemi obchodujícími na futures trzích za účelem investování a vytváření zisků. Sentiment této skupiny je důležitější.
Small Traders (drobní obchodníci)

Většinu této kategorie tvoří soukromí investoři nebo malé společnosti. Jejich vliv na trh je omezený.

COT report na futures JPY forex sentiment — Pomocí COT můžete sledovat tržní sentiment měnových futures na různých analytických zdrojích, jako je například finviz.com.

Pod grafy měnových futures najdete graf, kde jsou tři výše uvedené skupiny obchodníků reprezentovány třemi liniemi. Když jsou linie pozitivní, převažují nákupní pozice, zatímco když jsou linie v záporné oblasti, znamená to, že dominují prodejní pozice.

Klouzavé průměry

Dalším populárním nástrojem pro hodnocení sentimentu jsou klouzavé průměry (Moving Average – MA). Ukazují průměrnou cenu zvoleného měnového páru v určitém období.

Pokud aktuální cena stoupne nad průměr, znamená to, že aktuální sentiment je kladný. Pokud poklesne pod průměr, je sentiment negativní.

Chcete-li posoudit krátkodobý sentiment, použijte MA s krátkou periodou (od 5 do 50). Pro dlouhodobý sentiment použijte MA s větší periodou (100, 200). Například když cena překročí 200 denní SMA zespodu, znamená to, že sentiment se stává kladným a může se začít uptrend.

A naopak, pokud cena klesne pod 200 denní SMA, znamená to negativní sentiment a slibuje downtrend.

Klouzavý průměr SMA 200 na trhu USD/JPY. — Klouzavý průměr SMA 200 na grafu USD/JPY.

Využití Forex sentimentu při tradingu

Nyní se pojďme podrobněji podívat na využití sentimentu trhu v tradingu.

První strategie předpokládá použití sentimentu k potvrzení aktuálního tržního trendu (tj. pomůže vám vybrat hlavní směr, kterým budete obchodovat). Druhá strategie je založená na použití signálů konce aktuálního trendu a začátku korekce nebo dokonce obratu.