Při obchodování na burze používají tradeři různé analytické nástroje a metodiky. K pokročilejším přístupům patří Order Flow, který umožňuje sledovat reálný tok realizovaných objednávek přímo na cenových úrovních. V článku si podrobně vysvětlíme, co je Order Flow, jak funguje a jak jej lze využít v praxi.
Obsah článku
- Co je Order Flow?
- Typy objednávek
- Depth of Market (DOM)
- Time & Sales
- Co jsou footprints?
- Ukázka obchodu
- Jak začít úspěšně obchodovat i když jsem začátečník?
Nejlepší brokeři v České republice
1.
XTB
Váš kapitál je spojen s rizikem
2.
eToro
Váš kapitál je spojen s rizikem
3.
RoboMarkets
Váš kapitál je spojen s rizikem
4.
Saxo Bank
Váš kapitál je spojen s rizikem
Co je Order Flow?
Metoda Order Flow se zabývá analyzováním toku realizovaných objednávek na trhu. Pracuje přímo s daty o uskutečněných transakcích, tedy s informacemi o tom, kde a v jakém objemu došlo ke střetu nabídky a poptávky. Představuje rozšíření metody Market Profile.
Na burze se realizují nákupní i prodejní objednávky. Prostřednictvím specializovaných nástrojů a vizualizací Order Flow obchodník přesně vidí, jaké množství objednávek se realizovalo na jednotlivých cenových úrovních.
Na rozdíl od klasických technických indikátorů pracuje Order Flow s primárními tržními daty (market generated information), nikoli se zpožděnými výpočty odvozenými z historického cenového pohybu.
Sledování toku objednávek slouží k přesnější načasování vstupu do obchodní pozice.
Když trader vstoupí do pozice, Order Flow mu pomáhá zjistit, jaký typ objednávek aktuálně převažuje na trhu a kdo je na něm agresivnější stranou (nakupující / prodávající).
Typy objednávek
Při analýze toku realizovaných objednávek je nutné porozumět typům objednávek, pomocí kterých se na burze obchoduje.
- Market objednávka – Pomocí market objednávky obchodník otevře svou obchodní pozici okamžitě za aktuální tržní cenu. Prostřednictvím market objednávky obchodník prodává za bid (nabídka) cenu a nakupuje za ask (poptávka) cenu. S market objednávkou obchodník vstupuje na trh agresivně.
- Limitní (čekající) objednávka – Pomocí limitní objednávky si obchodník přesně určí, na jaké cenové hladině chce vstoupit do obchodní pozice. Nákupní limitní objednávky se vkládají pod aktuální cenu a prodejní nad aktuální cenu. Použitím čekající objednávky se obchodník stává pasivní stranou obchodu.
- Stop objednávka – Pomocí stop objednávky si většinou obchodník určuje, na jaké cenové úrovni ukončí svou otevřenou pozici. Tato objednávka většinou slouží k omezování ztráty. Při aktivaci objednávky se stop objednávka mění na agresivní market objednávku. Při aktivaci velkého množství stop objednávek vznikne razantní pohyb, při kterém obchodník může dostat skluz v plnění.
Více informací o Stop objednávce (takzvaný Stop Loss) si můžete přečíst v tomto článku.
Každý obchodník, který chce obchodovat na burze, musí zadat svoji objednávku do trhu. Jednotlivé objednávky se do trhu zařazují a vzniká takzvaná hloubka trhu, anglicky Depth of Market (DOM).
Depth of Market – Hloubka trhu
Depth of Market (DOM) poskytuje obchodníkovi údaje o realizovaných a čekajících objednávkách.
Na nejbližších cenových úrovních od aktuální tržní ceny DOM zobrazuje množství čekajících (limitních) objednávek, které takzvaně „visí“ v trhu a čekají na vyplnění.
Je však třeba počítat s tím, že čekající objednávky v DOM mohou být kdykoli staženy, a proto nepředstavují garantovanou likviditu.
V okně DOM jsou čekající objednávky přehledně rozděleny v sloupcích na nákupní (buy) a prodejní (sell) čekající objednávky.
Na aktuální tržní ceně se v závorce zobrazuje velikost poslední realizované objednávky. Nová realizovaná objednávka přepisuje údaje v závorce na nové hodnoty a obchodník si nemůže jednoduše prohlédnout celý tok realizovaných objednávek.
Vhodnější nástroj na sledování realizovaných objednávek je aplikace Time & Sales.
Time & Sales
Time & Sales zobrazuje tok všech objednávek, které se na burze uskutečnily. Tyto objednávky jsou chronologicky seřazeny v čase tak, jak byly na trhu vyplněny.
Time & Sales je novodobá podoba tradiční „pásky“ (anglicky Ticker Tape), která se do nástupu elektronizace obchodování na burze používala pro vzdálený telegrafický přenos informací o obchodované akcii.
Tento nástroj se standardně nachází v kvalitním analytickém programu na obchodování NinjaTrader.
Okno Time & Sales zobrazuje tři základní informace:
- Čas – kdy se realizovala objednávka
- Cenu – na níž se realizovala objednávka
- Množství – počet kontraktů objednávky
V okně Time & Sales jsou barevně odlišeny objednávky, které se realizovaly na straně bid (nabídka) nebo ask (poptávka). Jednotlivé objednávky v okně Time & Sales neustále přibývají.
Nové realizované objednávky posouvají starší objednávky níže a níže. Proto je velmi problémové a nepřehledné zpětně analyzovat určitou situaci, která se stala na trhu.
Footprints
Výraz footprint v angličtině znamená stopa nebo otisk nohy. Footprints pomáhají obchodníkovi „stopovat“ účastníky trhu, především „velké hráče“ (banky, fondy, pojišťovny).
Footprinty zobrazují stejné informace jako okno Time & Sales. Na rozdíl od Time & Sales se tok realizovaných objednávek (order flow) zobrazuje ve vizuálně příjemnější a přehlednější formě – footprintech.
Pomocí footprintů může obchodník jednodušeji analyzovat určitou situaci, která vznikla na trhu v minulosti.
Přečtěte si také ›› Nejlepší Forex brokeři pro české obchodníky
Princip zobrazování footprintů je podobný jako při zobrazování svíčkového grafu. Jednotlivé footprinty se zobrazují podle toho, jaký časový rámec si obchodník zvolí.
Pokud si obchodník zvolí na analyzování například 5 minutový časový rámec, tak jeden footprint na grafu bude představovat všechny realizované objednávky, které se na burze zrealizovaly za 5 minut.
Pomocí footprintů vidíme, co se děje „uvnitř“ každé svíčky z klasického svíčkového grafu. V přehledném grafickém znázornění obchodník vidí všechny realizované objednávky na bid a ask straně.
Cenová úroveň, na které se realizovalo největší množství objednávek v rámci jednoho footprintu, se nazývá objemový uzel (volume node). Pomocí footprintů nevidíme čekající objednávky.
Ukázka použití metody Order Flow
Následující historický příklad z července 2017 ukazuje praktické využití analýzy pomocí Order Flow.
V názorné ukázce použití této metody jsou spojeny všechny realizované objednávky bid/ask na cenových úrovních díky nastavení Graduated volume. Na obrázku níže je zobrazen futures trh ropy (Crude oil – CL) v časovém rámci M30.
Jeden footprint na grafu představuje všechny realizované objednávky za období 30 minut.
Během evropské seance, dne 7. 8. 2017, cena ropy rotovala v pásmu cca 30 tiků, kolem ceny 49,40 USD za barel. Kolem 11:00 nastal razantní výprodej a cena se posunula o 50 tiků níže, kde začala opět rotovat.
Po otevření trhů v Americe cena šla testovat prodejný výběžek, který odstartoval výprodej během evropské seance. Při testu výběžku se začal tvořit zvýšený objem obchodů (volume), který signalizoval aktivitu „velkých hráčů“. Na těchto cenách se realizovalo velké množství objednávek.
Po naplnění velkého množství objednávek cena opět razantně klesla až pod lokální low dne. Tento propad na trhu s ropou představoval další pokles ceny o více než 60 tiků.
Závěr
Vysvětlili jsme si, jak funguje obchodní metoda Order Flow.
Tato metoda je vhodná zejména pro intradenní tradery a skalpery, kteří chtějí detailně sledovat tok realizovaných objednávek a lépe porozumět aktuální rovnováze mezi nabídkou a poptávkou na konkrétních cenových úrovních.
Vyžaduje však rychlé rozhodování, disciplinovaný obchodní plán a schopnost pracovat s krátkodobou volatilitou trhu.
Pokud vás svět tradingu zaujal, další hodnotné články naleznete v naší Akademii obchodování na burze.
Existuje skupinka traderů a investorů, pro které je analýza toku realizovaných objednávek španělskou vesnicí. Pokud i vy byste rádi investovali své peníze, ale nevyznáte se v grafech, můžete automaticky kopírovat populární obchodníky v největší investiční platformě eToro. Více informací naleznete v naší eToro recenzi.
Poučení: Copy Trading nepředstavuje investiční poradenství. Hodnota vašich investic může stoupat nebo klesat. Váš kapitál je spojen s rizikem.
Líbil se vám tento článek? Doporučte jej i svým přátelům. Pomůžete tak rozšířit kvalitní informace o obchodování na burze. Nenechte si ujít další novinky ze světa tradingu a přidejte se k nám i na Facebooku.
Diskuse k článku